From the Blog

Китайский банк развития возглавил распродажу HNA

Услуги

Китайский банк развития (China Development Bank, CDB) возглавляет команду по надзору за распродажей собственности HNA Group. Хайнаньский конгломерат и крупнейший частный авиационный холдинг Китая, погрузившийся в конце 2017 года в финансовый кризис и не способный обслуживать задолженность, приступил к массовому сокращению активов — до такой степени массовому, что в финале должно остаться только ядро бизнеса, сообщает Reuters традиционно без указания конкретных источников информации.

CDB не участвует в переговорах, но любая сделка должна будет пройти его одобрение.

Ваш миллиардный долг — проблема банка

Hainan Airlines (HU), основанная в 1989 году как перевозчик островной провинции Хайнань и выросшая с тех пор в авиационную группу, в 2015 году к массовой скупке активов по всему миру. На что потратила около 50 миллиардов долларов США — причём эти средства были заёмными. Приобретались авиакомпании и смежный бизнес, туроператоры, отели и банки: HNA Group вошла в капитал Deutsche Bank, Virgin Australia и Hilton Hotels Worldwide Holdings.

Но подобная не подкреплённая прибылью активность не понравилась правительству Китая. В июне 2017 года оно распространило рекомендации банкам страны пересмотреть кредитный рейтинг ряда крупнейших корпораций, в числе которых была и HNA. А в ноябре 2017 года появились сообщения о проблемах у этой группы с платежами.

Уже в начале 2018 года Hainan Airlines приостановила торги своими акциями на фондовой бирже Шанхая, а Tianjin Airlines (GS) запросила у своего арендодателя перенос платежей. После этого руководители ряда международных лизинговых компаний направились в Китай на встречи с менеджментом аффилированных с HNA перевозчиков.

Однако к тому времени группа достигла состояния too big to fail, и её кредиторы — в числе которых были не только CDB, но и Bank of China Ltd., China Minsheng Banking Corp. Ltd. и Bank of Communications Co. Ltd., — выделили средства для поддержания компаний конгломерата на плаву. И параллельно вынудили руководство холдинга избавиться от непрофильных активов.

Читайте также  Аэрофлот окончательно вышел из сделки по приобретению Boeing 787-9


Среди крупнейших иностранных профильных активов HNA Group — 23,7% в бразильской авиакомпании Azul Linhas Aereas Brasileiras…


…и 13% в австралийском Virgin Australia Holdings, контролирующем авиакомпании Virgin Australia Airlines, Virgin Australia Regional и Tigerair Australia

Большая хайнаньская распродажа

Так, по информации Reuters, под контролем HNA останутся только Hainan Airlines и грузовые перевозки. Все остальные авиакомпании, даже действующие в материковом Китае, подлежат продаже.

Первые на очереди — гонконгские активы Hong Kong Airlines (HX) и HK Express (UO). К ним проявлял интерес сингапурский государственный фонд Temasek Holdings, было даже подписано соглашение о намерениях, но что-то сорвалось — и на данный момент он вышел из переговоров.

Для перевозчиков в основной части страны предусмотрена другая стратегия. Так как найти профильного инвестора, обладающего достаточными компетенциями в отрасли, здесь не удастся, HNA собирается продавать контрольные пакеты, оставаясь миноритарным акционером, ответственным за оперативное управление.

Эта схема уже удачно сработала в ноябре, когда правительство административного центра Синьцзян-Уйгурского автономного района в обмен на долги группы получило контроль над 70% акций Urumqi Airlines Co. Ltd. (авиакомпания Urumqi Air, UQ); 30% остались за хайнаньским конгломератом.

12 декабря подобное соглашение было подписано со столичным государственным туроператором Beijing Tourism Group относительно акций пекинской Beijing Capital Airlines (JD).

Как заявил Чэнь Фэн (Chen Feng) — председатель совета директоров и фактический владелец HNA Group — в интервью китайскому изданию Caijing в ноябре, за 2018-й год группа выставила на продажу активов почти на 300 миллиардов юаней.


В ноябре HNA Group весьма удачно реализовала часть своего пакета акций авиакомпании Urumqi Air


В декабре всё идёт к тому, что удастся продать и Capital Airlines

Начало happy end’а

4 декабря стало известно, что для подразделение авиационного лизинга CDB оплатит для авиакомпаний группы HNA восемь уже произведённых самолётов Airbus A330, поставка которых была намечена на 2018 год.

Читайте также  Американцы против Air Italy

Европейский производитель приостанавливал передачу готовых машин; теперь же эти восемь самолётов будут распределены между Hainan Airlines и Lucky Air (8L).


Airbus A330-343 авиакомпании Hainan Airlines


Airbus A330-343 авиакомпании Lucky Air

Ещё на эту тему

Cathay Pacific приросла лоукостером
Cathay Pacific (CX) заключила соглашение о покупке 100% акций авиакомпании HK Express (UO) за 4,93 миллиарда гонконгских долларов, из которых 2,25 млрд будут внесены наличными.

Сделка подписана 27 марта, её завершение ожидается до 31 декабря 2019-…

Провинция Цзянсу хочет купить себе авиакомпанию Suparna
Правительство провинции Цзянсу ведёт переговоры о покупке акций авиакомпании Suparna Airlines (Y8), принадлежащей HNA Group. Вероятная дата закрытия сделки — март текущего года.

Доля, вероятно, будет большой, так как а планах покупателя — перемеще…

HNA снизила долю в Urumqi Air
HNA Group снизила свою долю в Urumqi Airlines Co. Ltd. (Urumqi Air, UQ) до 30%.

Об этом конгломерат сообщил 20 ноября, не проясняя способов продажи и цены.

Авиакомпания была основана в 2014 году муниципалитетом Урумчи и крупнейшим частным авиац…

Hainan Airines выкупает активы собственного холдинга
Hainan Airlines (HU) собирается приобрести авиационные активы и крупные отели у своей материнской компании HNA Group и независимых продавцов, среди которых как китайские, так и зарубежные операторы гостиничных сетей.

Для этого авиакомпания планиру…

HNA Group распродаёт швейцарские активы
HNA Group собирается продать своё швейцарское кейтеринговое подразделение Gategroup путём IPO на фондовой бирже Цюриха, где до делистинга в 2016 году в связи с приобретением  китайцами и обращались акции компании.
Распродажи и увольнения
Погружающи…

Долги HNA Group становятся проблемными
Некоторые авиакомпании HNA Group Co Ltd задерживают лизинговые платежи, и Экспортно-Импортный банк Китая, главный кредитор группы, создал отдельную команду по управлению дебиторской задолженности партнёра.

Читайте также  Акционеры Jet Airways сражаются друг с другом за руководство

Об этом со ссылкой на свои источники 15 я…

Авиакомпании HNA Group концентрируются в Шереметьево
Авиакомпании конгломерата HNA Group — Tianjin Airlines и Capital Airlines — поменяли Домодедово на Шереметьево и открывают полёты в Москву на Airbus A330-243 из Циндао, Тяньцзиня и Чунцина одновременно

Авиакомпании китайского конгломерата HNA Gro…

HNA Group вошла в капитал аэропорта Рио-де-Жанейро
Аэропорт Рио-де-Жанейро имени Антониу Карлуша Жобина RIOGaleão (GIG), вид сверху. Рекламный макет Odebrecht

HNA Airport Holding Group Co Ltd, дочерняя компания китайского авиационного конгломерата HNA Group, выкупила долю бразильского промышленно…